老普短暂认怂的原因是美财长贝森特表示关税局势可能缓和，以及他本人没有解雇美联储主席鲍威尔的计划。此外，两年期美债发行不佳，海外买家兴趣缺缺，进一步加剧了市场对财政风险的担忧。京东和美团之间的外卖大战虽激烈，但对双方利润影响有限，各自收获了流量。A股和港股今日表现回升，市场情绪有所改善，但未来不确定性仍存。
昨晚全球股市大涨，原因是美财长贝森特表示关税局势可能会在近期缓和，老普则表示没有解雇美联储主席鲍威尔的想法。华尔街最担心的两件事都有所好转，不确定性下降。
每次只要贝森特说话，美债、美股、美元就会上涨，而每次马屁精们说话，美债、美股、美元就会死给他们看。虽然老普的基本盘红脖子们可能手上并没有美债和美股，但如果有美债和美股的人都变穷了，他们的日子显然也不会好过；这就类似于如果A村跌了，绝对会影响在餐厅和工地打工的老铁们的生计。老普又不是君权神授的皇帝，其地位是靠选票获得的，该选谁就很清楚。
至于美联储那边，根据机构分析，光换一个鲍威尔没用，必须至少换掉一半票委才可能改变当前的利率政策。这件事难度就太大了，老普算是知难而退。
另外，昨天两年期美债发行情况很差，海外买家都没啥兴趣，利率水平比预期高出0.6个基点。这也意味着，如果老普再和马屁精们玩下去，美债利率水平就会越来越高，西大的财政有崩塌风险。
总之，这些因素叠加起来，对老普来说就是“形势比人强”，让全球市场也取得了喘息机会。
但以老普的个性，以及马屁精们的脑洞，未来不确定性依然很大。我会等待90天耗完以后，到底能形成什么样的贸易格局，再考虑要不要把手上20%的子弹打出去。
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京东和美团的大战已经惊动到洋人了，外资机构发了一篇研报，结论大概如下。
目前京东大概已经占据了5%的外卖份额，代价大约是每年80-90亿的补贴；未来想要每多占5%的份额，都需要额外再补贴那么多；截止今年年底，补贴的极限是200亿左右，对应于最终占领10%左右的市场份额。
以上大概对应于每单补贴5元左右。
这10%的份额，大约一半是从美团和饿了么手里抢的，另外一半是无补贴不下单的羊毛党，所以真实抢占到的市场为5%左右，对应于美团和饿了么各失去2.5%左右的市占率。
但美团和饿了么都不会大规模跟随这个补贴，因为规模比京东大好几倍，跟不起，宁愿少赚点钱。京东也不可能一直这么补贴下去，明年开始估计就会收水，到时候羊毛党们就会收手，市占率也会从10%下降。
虽然一年补贴出去小200亿，东哥也不是全无所获，因为这相当于一个超大规模的营销活动，其他用于营销的费用可以大大缩减。我查了下，京东目前一年的营销费用是250亿左右，难怪最近东哥的措辞和行为都那么刺激，毕竟要追求传播效果啊，否则这钱就白瞎了。
下面这句是我脑补的，美团也不是一无所获，现在至少大家都知道他家有个闪购业务，买个电视、手机啥的半小时就能上门，也算是东哥间接帮忙给省了广告费。 总体看，对美团利润影响为2%，对京东为5%。
不知道你们看下来的感受是啥，我的感觉就是无论是东哥还是兴哥，都很精，看起来打生打死，其实影响都不大，还各自收获了流量。
估计120以下的美团很难捡到了。
今天我村走势不错，A村成交量又突破1.2万亿，中位数涨幅0.44%；港村涨幅2.3%，除了黄金以外感觉都在凸凸凸，满血复活算不上，但回了半条血没问题。
据说川普那边表示，现在这么高的关税并不是真的，是要降下来的。这个当然是一个事实，谁都不相信这种超过100%的关税有啥意义，但后续到底会怎么走完全不确定，不过不妨碍今天相关概念来一波。
感觉就是6月美债到期之前可能都是相对安全的时间段。
就这些。💸