昨晚美股继续跌，中概也不太行，但今天港村表现还不错，主要感谢小米昨晚炸裂的业绩。
去年Q4营收1090亿，同比+48.8%，经调整利润83.2亿，同比+69.4%。这个业绩肯定是超预期的，但考虑到小米已经涨了很多，所以只有大超预期的业绩才能带来上涨，一般性的超预期最多只能不跌而已。
小米的手机、汽车、家电、物联网等都是比较透明的业务，销量自己会公布，唯一比较有悬念的毛利率。手机是存量不用太关注，汽车的毛利率做到了20.4%，特斯拉才16%，这一点是重大利好，有超预期的意味。
我和几个靠谱的哥们讨论了下，无论SU7还是Ultra，其实都不是市场上热门车型，雷总都强行做成了超级爆款。接下来的YU7可能是见证奇迹的时刻，SUV车型是国内群众的最爱，我身边好几个朋友都打算第一时间盲订，销量大概率超越SU7。
谨慎乐观的话，未来YU7每月4万，SU7每月3万，加起来每年就冲着100万辆去的；这里还只是国内数据，没有考虑海外市场。
所以在这个位置，虽然我不可能继续买入，但继续紧抱雷总巨腿的勇气还是不缺的。
对了，最近几天恒生医药ETF(159892)表现不错，已经超越了去年10月8日那个盘中高点位置，今天依然顶住了回调的压力。如果你们一定要问原因，那答案就是前面跌的足够多。
截止目前，绝大部分池子里的票依然是高点脚踝斩的状态，最近涨得不要不要的药明系，一看离高点还要再涨5倍才行。我们不能说之前那个高点就是合理的，但这种脚踝斩的状态则大概率不合理。
昨天还和朋友在聊，世界上很少有低风险但是高收益的机会，但过去五年熊冠全球的港村算一个。从基本面看，和全球医药股估值相比，港村的大概只有不到一半，我就不信资本大佬们不眼馋。
从趋势看，目前随着港村的大幅反弹，风险在加大、收益预期在降低，但因为流动性起来了，所以吊车尾的恒药ETF依然存在补涨的可能性。
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1、小鹏去年Q4月营收161.1亿，同比+23.4%；毛利率14.4%，同比翻倍还多，不够依然净亏损13.3亿；不过目前手上有420亿左右的现金储备，熬到赚钱应该没有问题。
小鹏的销量也是明牌，焦点也是在毛利率上。目前小鹏汽车的毛利率是10%左右，这个还是低了点，看看小米的20.4%就知道差距了。
对了，最近我有同事打算换车，对比了小鹏的G6和极氪的7X，最后还是选了贵些的7X，理由是整车品质还是老牌厂更讲究些。我问那G6不是有端到端的智能驾驶么，他说7X也上了智能驾驶，感觉也还不错。
这两款车我自己都没开过，以上只代表同事的意见。但我的感觉就是，电车之战的终局模式还没来到，未来一定属于产品更好的公司。过去认为智能驾驶可能是关键，但最终估计你抄我，我抄你，水平大差不差，对普通人来说区别不大，真正的竞争可能依然在硬件方面。
2、贝壳出了一份令人迷惑的财报，去年Q4营收311亿，同比+554.1%；但经调整利润13.4亿，同比-21.6%。营收高了那么多，这利润被谁吃了？答案就是集中交了10亿税费，另外在去年Q4，贝壳大幅增加了门店数量和业务员，这显然也要花很多钱但暂时还看不到利润。但是，如果今年和明年地产能复苏的话，这些门店就是会下金蛋的鹅。所以这份财报可能也没表面上看起来那么难看…
3、腾讯音乐去年四季度营收74.6亿元，同比增8.2%；扣非利润22.8亿元，同比增44.8%，还宣布了10亿美元的回购计划。利润提升的主要原因是减少折扣、SVIP会员增加、汽车会员增加、成本节省。美股给音乐APP的估值特别高，比方说Spotify足足有100PE，而腾讯音乐算下来才20PE出头。
4、中国联通去年营收3896亿，同比+4.6%；利润206亿，同比+10.1%；利润增长比营收快，主要原因是5G资本投入大幅减少，但同期算力投入+19%。以上这些都是明牌，有惊喜的是分红比例从55%增加到60%，个人估计未来可能会升到80%左右，吃息还是很舒服的。
今天我踩到了几个财报小雷，也亏钱了，不过昨晚腾讯音乐大涨15.5cm还是挺爽的。
出来混都要还的，我认命。💸