又是普涨格局，4169上涨，1088下跌，中位数涨1%；不仅当红的那些概念在涨，其他大部分股都在涨。
昨天德银的报告我仔细读了下，吹得我都有点尴尬了。
大致意思是，目前我村就相当于1980年左右的日本，工程制造能力在全球遥遥领先，虽然GDP增速大约是4-5%，和过去的10%相比显得太低，但如果放在全球对比，依然堪称经济奇迹。
中美之间的贸易问题肯定会带来短期影响，但明显被高估了。从日本经验看，如果出口被遏制，更多的资源就会用于刺激国内消费，堤外损失堤内补，影响可控。
目前虽然许多领先的中国企业利润并不高，但一旦内卷弱化，利润立刻就会上升。目前许多中国企业就像10年前的亚马逊，已经获得了市场优势，只是还需要时间把优势转化为利润。
从市盈率角度看，MSCI中国的平均水平要比全球低40%左右，未来至少先把这个坑填上再说吧。
上面这些都是德银写的，大致归纳总结，并不代表我全部赞同…
其实重要的不是外资机构具体写了什么，而在于市场终于开始出现了对中国资产重新定价的声音。在过去3年里，我村也有过好几次超级大反弹，但那些都是对冲基金主导的，本质看也就是跌多了抓个反弹而已，并不是真的看好你。
但这次可能有些不同，市场开始认识到美村可能无法有效遏制我村的科技进步。
去年李录在北大演讲的时候就说过，机器人时代，同时需要软件和硬件能力；美国有软件能力但没有硬件能力，日本有硬件能力但没有软件能力，只有我村同时具备硬件和软件能力。
AI就是核心的软件能力，一直到去年12月，市场都认为AI能力方面美村遥遥领先，所以美村+日村的组合大于我村。但DS出现后，证明我村的AI能力也能跟上，而我村的硬件能力强于日村，所以即便美日联手，和我村大概也就是五五开。
机器人产业为何势不可挡？
过去发达国家解决劳动力问题，使用的是移民思路，让移民来做脏活累活。但是这个思路正在反噬，因为移民也是人，你既然让他过来就要给他平等的待遇，最终只能削减本国福利，此外还有棘手的文化冲突。
所以最佳选择就是用机器人来干脏活累活，来给人类养老。虽然这样做肯定也有很多潜在问题，但至少可以缓解现成的矛盾。
总之，在这个必然的产业趋势面前，我村的价值可能又会被全球市场所认可。
……
1、百胜中国第四季度营收26.0亿美元，同比增长4.1%；调整后每股收益0.30美元，上年同期0.25美元，基本符合预期。比较厉害的是单店利润连续八个季度增长，在目前这个环境下堪称一朵奇葩。目前分红和回购都很给力，年化回报有8%左右，可比存银行强太多了。
2、李飞飞团队基于阿里的通义千问开源模型进行微调，仅使用50美元的算力，就实现了和GPT o1和DS R1同样能力的模型。昨天有人说李飞飞团队仅用50美元就做了一个模型，这个说法是误解，因为这是微调而非重构。目前千问已经成为全球最火的开源模型，衍生出来的各类模型有9万多个。
3、和谷歌一样，亚马逊的云服务减速，盘后大跌7%。
4、欧线集运指数涨14%，这是市场觉得老普任上中欧又要当好朋友了？
5、港股涂鸦盘中大涨230%，目前回落到33%。这个票盘子不算太小，也不是什么仙股，感觉可能是触发乌龙指了。这可能也说明各大机构都在布局中概科技股，但参数还没完善，一不小心就给你日涨几倍。
就这些，过周末去了。💸