今日份剧本高开低走，估计大部分人都猜对了，白瞎了春节期间中概的涨幅。这个剧本大概每过一段时间就会重播一次，多骂几句都嫌弃自己太啰嗦。
一定要我解释的话，那就是我村目前还是一个存量博弈市场，甚至可能还是一个缩量博弈市场。
过去几位千亿级明星基金经理的存量，现在基本都在500亿以下，主要原因就是基民赎回，很多基民看到净值反弹或者解套后的反射就是走人。在这种情况下，出利好吸引不来增量资金，反而会引发小规模砸盘。
而19-21年的剧本正好反过来，当时无数新钱杀入基金，反正就是一个买字，把茅20等估值拉倒一个不可思议的位置。
鸡汤则有两碗。
1、我村的铁律是无论涨跌，任何一种趋势都很难维持3年以上。主动型基金已经被打压了接近4年时间，随时都可能咸鱼翻身。
2、险资和ETF是这两年的资金增量所在，村长下了死命令，差不多未来每年会有1.5万亿以上的增量。
所以拍脑袋认为，我村可能会进入增量博弈阶段，到时候日子就会比较好过。其实去年9月开始日子就还行，虽不是天天大鱼大肉，但也经常能混几口汤来喝。只不过每次喝完汤都要再挨几拳头，体感还不太好…
再说回来市场，由于是存量博弈，今天杀的是红利模式，捧的是AI和机器人，上证科创板人工智能指数最高涨6%左右。
成交量1.3万亿，还不错，通常年后第一个交易日的成交会略少些，相当于正常交易日是1.4万亿以上；中位数涨幅0.83%，大部分人还是赚到过年红包了，只是有点烫手。
上个月我分析过科创板人工智能指数，指数TOP10持仓是寒武纪、澜起、石头、金山办公、恒玄、晶晨、芯原、乐鑫、中科星图、云天励飞，的确都是和AI密切相关标，尽管这一个月寒王回调很大，但架不住其他兄弟涨得多，还是带着指数狂奔，整个指数的涨幅依然有15%左右。
目前的AI类似于20多年前的互联网，还是起步阶段，未来很可能是星辰大海。春晚机器人闪亮登场，DeepSeek在各大应用商店下载强势霸榜，这都在现实世界中真实发生，不简单是个热闹！
Deepseek的大火侧面说明我国未来有可能是AI行业的TOP2，所以A村相关标已经在重新估值了。在我村，从和AI的匹配度来说，科创板比主板高很多，未来可能会出现一批十倍股，看好AI相关题材还想省心省力一篮子投资，可以关注科创AI ETF（588790），跟踪的就是科创板人工智能指数。
……
1、最新版本全球大模型排名，前6名中5个都是谷歌和GPT的模型，第3是DeepSeek R1，第7是阿里的千问，第8 是DeepSeek V3，不过千问在数学和编程能力方面排第一。整体看这些大模型的能力都比较接近，从打分看第1是1384，第10是1305，相差也就5%左右。
2、现货黄金创历史新高，每盎司2853美元。这轮黄金上涨的主要逻辑是全球通胀，美元购买力下降，次要逻辑是老普搞事，各国买黄金避险。不过黄金股整体表现一般般，可能是因为之前股价已经充分体现预期。
对了，有一个特立独行的黄金股叫做老铺黄金，人称黄金界的泡泡玛特，去年上市到现在正好10倍。这货主打的是古法黄金，古法不古法看着玩就行，但的确出品的黄金首饰比别家精美许多，以至于每家店都在排长队。在同等地段，其销售额是其他店铺的十倍以上。
其实这个和电影票房是一回事，你用心消费者就会买单，你不用心我只能逗你玩。不过既然这条路已经走通，估计未来会有一堆模仿者蜂拥而上，老铺黄金还能不能保持高毛利且得观察。
3、AMD最新业绩和指引都超预期，但数据中心领域收入低于预期，盘后跌9cm。我咨询了下业内，AMD的芯片其实不错，和英伟达各有千秋，但英伟达主要强在CUDA架构的编程便利性，特别便于开发人员提升效率。这就像苹果手机一样，硬件未必遥遥领先，但大部分人习惯了整个软件体系就不会换。
4、1月财新制造业PMI为501.，前值50.5；服务业PMI为51，前值52.2；综合PMI为51.1，前值51.4。不过看看就好，因为今年一月是春节，会对数据有很大干扰。
5、春节假期8天，出游5.01亿人次，同比+5.9%；总开销6770亿，同比+7.0%。这个数据看起来不错，人均消费还增长了，但由于今年假期包括除夕夜而去年不包括，两者结构不太一样，感觉不太好比较。
对了，刚才计算了下我的净值，离新高还差0.3%。考虑到今天港股和蓝筹都跌，我净值大约亏损0.5%以上，所以昨天收盘的确应该是新高了。
好吧，新高后挨揍也很合理，熬着等下次新高。💸