周末本来想扯淡的，但我村又走的很诡异，被迫上钟熬鸡汤。
开盘还不错，但空军集火在浓眉大眼的宁子身上，硬是被砸了8cm，也把大盘带歪。原因是美国有议员写信，以极其扯淡的理由要求把宁子和国轩高科列入实体名单。写信的议员都是共和党的，他们背后是老钱，也就是石油、加油站、油车这些，是反对新能源的。
写信并不代表成为现实。目前宁子的电池性价比全球最高，远超竞争对手，不用的话是美国的损失。
举例来说，之前美国军方禁止采购宁子的电池做储能，但其他电池实在是不行，最后只能曲线采用租宁子电池的方式，成本翻倍。大疆也一样，美国军方禁止采购大疆，最后只能租了很多，成本更高。
所以正常来讲这就是扯淡，不正常来讲最坏结果就是宁子放弃所有的北美市场。目前宁子营业额中32%来自海外，美国只是其中一部分，对现状不会有太多影响。
但宁子在美国和墨西哥都有新建工厂，万一不正常的情况出现，增长预期会打很大的折扣。不过欧洲和其他国家大概率不会跟着美国一起玩，如大众有国轩高科26%的股份。世界很大，大部分国家也是求财不求气，依然有增长空间。
其实可以参见海康威视的先例，也被美国搞了，但后面全球增长也有声有色。
归根结底，只要宁子一直能保持技术领先，就不会有太多影响。如果能和竞争对手产生代差，那任谁也只能来跪求。
我手上一直有宁子，前段时间搬了些砖去高分红股。后续看看情况，如果我村居然怂到连宁子这种全球TOP1的公司都不敢给估值，那我就算基于侠义之心也要搬砖回来。
……
昨晚美团财报，先给大结论，全面超预期，虽然超的并不那么多。但在现在这个估值水平下，还要啥飞机啊。
Q1营收733亿，同比+25%，市场预期690亿；扣非业绩75亿，市场预期60亿；净利润率10.2%，市场预期8.7%。
分项来看，即时交易（外卖+闪购）订单数54.65亿，同比+28.1%，市场预期52.54亿。
本地生活佣金收入200亿，预期145亿；广告收入103亿，预期99亿。
新业务（主要是买菜）亏损28亿，预期32亿。
光看数字有点枯燥，说人话就是美团顶住了抖音攻势，在外卖和到店上取得了高增长。虽然因为价格战的因素利润率有所下降，但客单的增长覆盖有余。
在外卖领域，团子是无争议的一号；在到店领域未来可能和抖音构成双寡头，但团子领先；在买菜领域，多多第一、团子第二，未来格局可能是多多吃肉团子喝汤。
此外新业务闪购和小象超市进展很快，很有可能开辟一条新的赛道，而且必然第一。至于这个赛道值多少钱，不知道，但很可能也价值万亿。
公司给的Q2指引是营收增速下降，整体约为15%左右，原因是去年Q2基数较高。但由于和抖音的补贴战趋于尾声，所以利润率可能会上升，整体算下来估计业绩能提升20%左右。
小象超市、快驴这些会高速增长，买菜亏损控制在20亿左右，其他新业务如共享单车、充电宝能赚点，我猜新业务亏损能控制到15亿左右。
前几天传团子也要发可转债，但业绩会上否认。目前手上还有40亿美元现金，足够公司当前发展。
下面是我给团子的估值。
买菜算是零，省的有争议。但实际上肯定不是零，至少也应该给上千亿估值。
外卖、闪购、到店这些业务大约一年能有500亿净利润，今年20%增长，未来保守点算15%，所以给15PE，7500亿。
手上现金和各种投资（如12%的理想股权）加起来，小2000亿。
其他各种业务如单车、充电宝、小象超市、快驴等等加起来，闭着眼睛给1000亿。
以上保守到不能再保守的估值，加起来是1万亿出头，对应约150左右的股价。
如果不保守一点，那直接看到2万亿。
……
总体而言，我认为市场对我村的优质公司不公正。当然，比年后那段时间强一点，当时是十八层地狱，现在已经爬到十七层了。
其实一个村里有多少小票，烂成啥样子，都不重要，关键还是带头大哥们要能打，就像美股的七姐妹那样。
目前从科技和业绩角度，A村和港村能打的公司并不少，七姐妹不好说，七个葫芦娃还是能凑出来的，里面当然包括宁子和美团。还有大鹅，之前一直被diss说游戏不行了，但近期旗下的supercell公司大杀四方，在欧洲霸榜。
作为一个除房子以外，95%资产都在A村和港村的人，我相信大鹅未来能回700，团子能回300，宁子能回400。当然这可能需要挺长时间，我也不见得能拿到那个时候，但这的确是我目前买入并持有的理由。
就这。💸