有人给我转了篇文章。作者在深圳写了十几年代码，早年买了房子，算是完成了原始积累。临近40岁被优化，也没找到满意的工作，又一直热爱炒股，就和老婆商量好把房子卖了，还完贷款还剩400多万，回老家用这个钱来炒股。
结果赶上三年大熊市，目前只剩200万，还要给爹妈留些养老钱，真正属于自己的只剩下100多万。老婆当然更不高兴，婚姻也一塌糊涂。
但你说他倒霉么？
其实也未必，因为两三年前正好还是深圳房价高点，相当于高位逃顶。假如今天再卖房，多还两年贷款，房价至少跌30%。里外里算下来，大概率连200万都剩不下来。
很多人吐槽说400万已经是很大一笔钱了。按现在的房价，在长沙这样不错的二线城市100万就可以搞套不错的房子，剩下300万就算存银行一年也有十万出头，不算很多但过日子够了。如果再凑合着找份清闲的工作，每月能赚几千的那种，综合看在长沙应该已经能达到前10%的水平。
我也陷入了沉思。
归根结底，这不是一个炒股水平问题。你想连大鹅这种票都从700出头最低跌到180左右，我最多的时候从高点回撤估计也有40%以上，那你说这是水平问题么？
反正我是不承认的。
从本质看，这是一个全社会的资产负债表收缩问题。
说人话就是，大到上市公司小到个人，欠的钱都需要如数偿还，而所持有的资产却是不断贬值。
以万科为例，这几天在出让深圳湾的总部用地。2017年拿地花费31.4亿，今次出让价22.4亿，亏了9亿，如果算利息的话还要多亏6亿左右，一共亏了15亿，也就一半。这还是大股东深铁接盘，完全市场化走只有亏更多。
假设一个人本来持有价值1000元的各类资产，有600元债务，那这个人的净资产是400元。
我们说地产是中国资产之锚，也就是中国几乎所有资产都可以和地产价格之间建立对应关系。
深圳湾应该算是中国最优秀的地产资产之一，这货都跌50%，那么你说其他资产该贬多少？平均跟着也跌50%不过分吧…
那么这个人本来价值1000的资产就变成了500，但600元债务是不变的，净资产变成了-100元。
这也是为何过去三年全球都在涨只有a村港村跌的原因，因为除非你持有的都是现金，否则谁都躲不过这个资产负债表的收缩。
所以现在市场喜欢的都是负债少、资产中含现金率高的公司。如果一家公司几乎无负债，又每年能大把创造现金，就是市场的最爱。
如果未来房价重新开始涨，那高资产高负债的公司就会成为心头好。
同样还是上面那个人，假设资产翻倍，负债依然600，那他的净资产就变成了1400，是之前的3.5倍。
这就叫做资产负债表的扩张周期，谁都会很舒服。
……
1、昨天中午，维信诺发布了一则公告，和合肥市政府签署备忘录，拟投资550亿建设第8.6代柔性AMOLED屏幕。但这只是一家市值不到100亿，财报亏损的企业，背后也无甚国资背景，不存在资产注入之类的可能。这就类似于我身家100万，却拍着胸脯说要出500万彩礼迎娶女神，信不信由诸位吧。至于备忘录这种东西，没有法律约束力，
这件事之所以值得一说，不是因为这家不知名公司，而是因为散户大本营京东方。在坚持烧钱很多年之后，京东方终于卷死了很多竞争对手，面板行业开始走上行周期，上百万在里面的散户开始赚钱了。
但这则消息披露后，京东方大跌4.66%，我相信这百多万散户昨晚都心情不好，更别提去买点啥提振消费了。好不容易熬出头了，又有人跳出来说我就是要卷得大家都一起亏钱，这他喵的谁受得了？
猪、光伏、奶茶，反正各行各业，都是用无厘头的方式在自己卷死自己。至于不卷会怎样，看看煤炭就知道了，十年前也是卷得全行业亏损，堂堂资源型国企从小兵到领导每个月都只能领点生活费保证不饿死；现在不卷了，钱多得就像水一样涌出来。
对了，这几天光伏大反弹，就是有说法是从上到下达成了不卷的共识，未来不再新增产能，甚至还有可能主动削减一部分。
只要产能一减，公司、员工、我等股民都能赚到钱，大家美滋滋，最后都形成消费。
2、华尔街准备推出一个中概ETF，简称Lucky 8，包含大鹅、阿里、美团、比亚迪、小米、拼多多、京东和百度。基本上这也是华尔街认证的最具科技含量的中概股，其他像小破站、快手等等媒体属性更重些，但含科量有些不足。
3、盖洛普本月发布报告，62%的美国人以各种方式持有美股，最近几年都赚嗨了。从上图看，2016年左右大概只有50%的美国人炒股，而目前接近历史高点位置，总之美韭也和我A韭一样，都是追涨杀跌的货。盖洛普表示，正是因为这62%的美国人都赚了很多钱，所以消费一直都很强劲。这是当然咯，如果我A韭也赚到钱，大部分肯定也会拿出去促进消费、买房买车、结婚生娃。
4、广州推出房产新政，反正就是大幅减少购房门槛，但我建议广州就别端一线架子了，直接按照二线标准一脱到底算了；之后深圳跟着下调按揭首付比例和利率下限。可目前市场对这种层次的利好已经麻了，所以地产股表现一般般。
5、港股康宁杰瑞新药未达预期，盘中最多跌58cm。中概互联已经能赚大钱了，但创新药的开奖结果还真没法押注。
全场成交7119亿，低得不像话，中位数涨幅0.1%还行。
个人估计都在等待新政下的地产成交数据，然后再做决定。
理由么，请参见我前面哔哔哔的那些。💸